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山东神光03月05日个股重要公告点评京

2019-01-14 08:52:22

  山东神光03月05日个股重要公告点评

  当日个股信息精粹:

  (一)公告点评:三维工程(002469)获中石化重大工程合同

  事件:公司近日收到与河北都邦石化工程设计有限公司和河北润达石化工程建设有限公司签署的《石家庄炼化分公司油品质量升级及原油劣质化改造工程项目8万吨/年硫磺回收装置E+P承包合同》。

  神光分析:

  1、该项目以EP合同形式分包给公司,合同金额为9498.21万元,占公司近一个会计年度营业总收入的36.83%,该合同的履行对公司2012年度的营业收入和经营业绩将产生一定的积极影响,并有利于提升公司在石油炼化设计、采购领域的市场地位。

  2、公司在2011年总承包业务量增长迅速,加之公司在石化硫磺回收装置领域里具有较强的竞争优势,盈利能力维持在较高水平。随着公司业务规模的拓展,公司产能有了显著提升,客户也有了相应增加。目前公司手握的大额订单能够确保公司未来几年能持续高度发展。公司的持续分红和股本扩张能力较强,在十二五能源战略和节能减排的大趋势下,公司的成长空间依然值得期待。

  3、简单估算,目前股价对应11-13年PE为53X、38X、26X。投资者可密切关注新增订单的获得情况和已在手订单的执行进程。

  (二)公告点评:乐视(300104)与361度签订合作协议

  事件:公司与三六一度(中国)有限公司于2012年3月2日签订了《合作框架协议》,双方就361度未来四年在乐视各平台投放广告、进行全方位营销的相关事宜达成一致意见。

  神光分析:

  1、361度拟投资人民币一个亿,在乐视站投放广告,合作期限为4年。乐视在合作期内将支持361所有品牌宣传、活动等,包括乐视、客户端、自制栏目,自制剧以及后期开发的项目及广告资源。

  2、公司与361度签订的合作协议,对公司2012年度业绩的影响

山东神光03月05日个股重要公告点评京

,需要361度实际投放的广告规模来决定,目前尚不能确定。该协议的签订及履行有利于公司云视频平台战略的积极推进,提升公司广告业务的发展规模,为公司未来的发展战略提供有力支持。

  3、此前,公司预计2012年实现营业总收入59,855.59万元,较去年同期增长151.22%;营业利润为16,136.18

  万元,较去年同期增长121.27%;利润总额为16,424.45万元,较去年同期增长119.47%;净利润为13,112.11万元,较去年同他虽然携带很少的行李期增长87.05%;基本每股收益为0.60元,比去年同期增长55.72%。络视频行业发展规模较上年大幅度快速增长,公司不断加强品牌推广,完善产品用户体验,开拓有效营销模式,公司在行业内的核心竞争力越来越强,站流量以及各线产品的用户量均大规模增长。

  4、公司股价前期大幅上涨,今日将复牌,可关注市场对公司与361度合作的消息反应如何,需注意风险。

  (三)公告点评:银河磁体(300127)2011年业绩增长168.15%

  事件:银河磁体实现营业总收入5.63亿元,同比增69.90%;归属于上市公司股东的净利润1.44亿元,同比增长168.15%;每股收益0.89元,同比增长117.07%;每股经营活动产生的现金流量净额0.74元,同比增长393.33%;ROE15.03%,同比增长0.62%。拟10派6。

  神光分析;

  1、银河磁体是全球粘结钕铁硼磁体行业龙头,公司的主导产品为光盘驱动器主轴电机磁体和硬盘驱动器用磁体,主要应用于信息技术、消费类电子等领域。公司产品平均90%以上出口,主要用户为日本电产、索尼、松下、三星等。

  2、2011年上半年,稀土价格持续大幅上涨,公司主要原材料磁粉价格也随之持续上涨。但公司相应对磁体产品售价进行了调整;公司加大研发投入和新产品的开发力度,不断拓宽粘结钕铁硼磁体的应用领域,新产品、新订单不断增加。公司在行业内较强的议价能力和与下游客户的稳固合作关系使公司能够将原材料价格波动的影响顺利向下游转移,使公司成功应对了原材料价格大幅波动对公司的影响。2011年公司新增客户76家,其中国内客户64家,国外客户12家。

  3、2011年IPO募投项目产能逐步释放;公司硬盘用粘结钕铁硼磁体销量为457吨,收入23,138万元,同比增长126.22%,其中募投项目投资进度为26%;产能释放约51%,毛利率35.52%,同比增长6.49%;汽车用粘结钕铁硼磁体销量为97吨,收入4,784万元,同比增长102.18%,其中募投项目投资进度为18.66%,产能释放约29%,毛利率47.26%,同比增长8.78%。另外,公司的光盘驱动器用磁体收入22,104万元,同比增长32.95%,毛利率31.86%,同比增长-0.08%。

  4、2012年,公司拟用超募资金2600万元投资200吨钐钴磁体项目,达产后,预计年销售收入可达1亿元,年利润总额可达1800万元。拟用超募资金3800万元首期投资300吨热压磁体项目,达产后,预计年销售收入可达1.5亿元以上,年利润总额约3500万元。

  5、公司同时预计2012年一季度,净利润同比增长约40%-70%,实现盈利约2079万-2524万元。简单估算,目前股价对应11-13年PE为35X、27X、23X,相对与公司的高成长性估值较低。

  (四)公告点评:正泰电器(601877)2011年净利增29%

  事件:公布2011年年度报告,报告期内,公司实现营业总收入82.88亿元,同比增长30.75%;归属于上市公司股东的净利润8.24亿元,同比增长29.1%;基本每股收益0.82元;拟10派7还是平淡元(含税)。

  神光分析:

  1、公司是低压电器市场的龙头企业,主要从事配电电器、终端电器、控制电器、电源电器、电子电器五大类低压电器产品的研发、生产和销售。2011年公司大力推广与销售新产品,主攻行业甲乙级设计院、电力等行业大客户及区域产业群体,新进入行业大客户38家,EX9系列产品在电力、新能源等重点行业取得销售突破;完成了69家经销商订单系统应用和20家经销商形象店建设;诺雅克品牌产品及光伏逆变器产品在欧洲等国际市场全面推进,销售取得新绩。从2011年报来看,终端电器和控制电器的毛利率在20%左右,其他三类业务的毛利率在30%左右,盈利能力还不错。

  2、虽然2011年电力、房地产投资增速下滑,但低压电器行业受农改造和保障房建设的带动,行业总体生产和销售较2010年同期约实现15%左右的增长。国家电计划在十二五期间投资4600多亿元,集中解决农村电薄弱问题,基本建成安全可靠、节能环保、技术先进、管理规范的新型农,将带动了配电侧低压电器的巨大需求,支撑2012年低压电器行业继续保持高速增长。

  3、2011年公司在光伏逆变器产品开发方面取得了较大的成果:完成500KW大功率光伏逆变器的产品开发在国内家通过第二版金太阳认证低电压穿越试验一次性顺利通过;完成了北美20kW和100kW光伏逆变器开发UL认证测试基本结束,年底取得认证报告;欧版20KW逆变器取得Photon实验室测试双A的好成绩,使其效率在全球逆变器厂家中排第四名,为目前亚洲厂家排名;单相2.8KW系列获得德国工业设计红点奖,也是当年全球入选的电源厂家。正泰电源在全球市场的品牌逐步建立,有望实现销售收入的快速增长,成为公司利润的主要来源之一。

  4、简单估算,公司年动态市盈率约为19倍、15倍和12倍,估值相对合理。

  (五)公告点评:德豪润达(002005)签署合作方案

  事件:公司与日本双鸟公司于2月28日签署电动蝶阀厂家了《照明业务合作方案》。

  神光分析:

  1、2012年公司计划和双鸟公司的合作业务增长便携式光谱仪30%-40%,未来三年(含2012年)达到四千五百万美元(约合人民币2.83亿元,约占公司2011年度未经审计营业收入9.23%)。公司将致力于支持双鸟公司在住宅和商业领域的LED照明业务。公司将拓展生产线,除了LED台灯,还包括球泡灯,吸顶灯,吊灯和灯管。两家公司正合力研发一个新系列的LED照明产品。

  2、公司通过全资子公司德豪润达国际(香港)有限公司与美国ShiningImage国际公司签署了代理采购协议。随着公司LED照明系列产品的研发成型及产能的逐步释放,公司积极开拓国际市场的销售渠道。公司指定ShiningImage国际公司为公司LED照明产品向美国沃尔玛公司出口产品的代理商并提供相关售后服务,

  双方共同维护同美国沃尔玛的商业合作关系。从2012年6月起的18个月不低于4500万美元(约2.83亿元人民币,约占公司2011年度未经审计营业收入9.23%)。

  3、本次与双鸟公司签署的商业合作计划,将有利于公司LED照明产品在日本市场的推广,对公司未来三年的营业收入和营业利润带来积极的影响。与美国ShiningImage签署协议有助于公司LED照明产品在美国市场的推广,对公司2012年、2013年的营业收入和营业利润带来积极的影响。考虑到相关事件的不确定性,暂不对业绩进行预测。

  个股风险提示

  (一)大通燃气(000593)遭遇第二大流通股东减持

  天津市集睿科技投资有限公司本次减持前持有股份500万股,占总股本比例2.24%。本次减持后持有股份75.66万股,占总股本比例降低为0.34%。本次共计减持424.34万股。使之已不再是第二大流通股东。投资者需警惕短期相关风险。

  (二)丹化科技(600844)大幅亏损

  公司公布的年报显示2011年净利润巨亏2.94亿元,每股收益为-0.3781元,业绩低于预期。由于产品市场价格长期低迷,公司2012年面临的经营压力依电阻测试仪然较大。市场中寄予厚望的全球首套煤制乙二醇草酸项目仍处于调试和技术改造阶段,短期内难以对公司业绩有实质性贡献,进度明显低于预期。建议投资者短期回避利空对股价造成的短线冲击,中期关注煤制乙二醇项目的进展情况。

  (三)百圆裤业(002640)限售股解禁

  百圆裤业(深圳交易所代码:002640)本次限售股可上市流通数量为330万股,可上市流通日3月8日。公司向社会公开发行人民币普通股(A股)1,667万股,发行价为25.8元/股,其中下发行330万股。公司发行的人民币普通股股票于2011年12月8日在深圳证券交易所中小企业板上市。下发行的股票自上发行的股票在深圳证券交易所上市交易之日即2011年12月8日起锁定三个月方可上市流通。现锁定期将满,该部分股票将于2012年3月8日起开始上市流通。考虑到可能的减持行为,投资者要注意相关风险。

  (四)湘潭电化(002125)控股股东减持

  湘潭电化(002125)接到控股股东湘潭电化集团有佛言:人生呼吸间限公司通知,电化集团分别于2012年2月29日和2012年3月1日通过深圳证券交易所大宗交易系统减持公司无限售条件流通股850,000股和3,450,000股,合计430万股,占总股本的4.95%,本次减持后,控股股东仍持有公司46.76%股权,不排除继续减持的可能,同时公司已经预告2011年净利润同比下降13%~6%,提醒投资者注意相关风险。

  (五)尚荣医疗(002551)持股5%以上股东减持

  公司公告称,2012年3月2日,公司收到持公司5%以上股份的股东富海银涛的减持股份告知函,富海银涛于2012年2月27日至2012年3月1日通过深圳证券交易所交易系统以大宗交易的方式累计减持本公司无限售流通股6,130,000股,占公司总股本的4.98%,本次减持后,富海银涛仍持有本公司股票6,522,285股,占公司总股本的5.30%。敬请投资者注意大股东减持的风险。

  (六)汇通能源(600605)遭股东减持400万股

  公司接到股东中泰信托有限公司(以下简称中泰信托)减持股份的通知:中泰信托通过上海证券交易所大宗交易系统于今日减持公司股份400万股,占公司股本总额的2.715%。本次股份减持后,中泰信托尚持有公司股份共计421.44万股,占公司股本总额的2.86%。目前该股估值偏高,提请投资者注意减持风险。

  【山东神光】

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