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严防假期风险部分公司调高保证金国

2019-01-14 05:41:03

  严防假期风险部分公司调高保证金

  国庆长假过后的暴跌还历历在目,元旦假期又接太过认真会难过踵而来。面对即将到来的假期,期货业已做了充分的准备。上期所提前发布风控工作通知、期货公司纷纷大幅提高保证金,部分公司甚至祭出重手,将保证金调高到20%左右,其重视程度可谓前所未有。业内人士表示,由于元旦假期较短,因此,外盘市场对国内市场的冲击风险将小于“十一”长假,但正在发生的中东冲突,则成为这个假期的重大变数。

  专家提醒,投资者能轻仓过节,不要重仓下注,尽量规避风险。

  部分公司保证金提至20%

  今天是2008年的一个交易日,但许多公司都选择在本周一就公布了假期保证金水准。调查发现,绝大多数公司在金属、燃料油等品种上“严防死守”,调幅比较大,以14%至17%的保证金居多。农产品中,大豆、油脂等与外盘联系紧密的品种也达到了12%至14%左右。而且这些调高保证金的举措

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,在昨日、甚至周初就开始实施,也有效促使客户减轻仓位。

  其中,引人注目的是长城伟业期货和南华期货。长城伟业宣布,从2008年12月26日结算时起,各品种交易保证金按如下调整:上海期货交易所所有品种公司保证金收取标准调整为20%;大连商品交易所所有品种公司保证金收取标准调整为16%;郑州商品交易所所有品种公司保证金收取标准调整为15%。南华期货宣布,自2008年12月29日结算开始,各合约保证金标准调整如下:上海期货交你有权要求生活得更美好易所、大连商品交易所所有品种及郑州商品交易所的菜籽油、PTA均调整为交易所保证金标准+10%;郑州商品交易所的其余品种均调整为交易所保证金标准+8%。也就是说,这些公司部分品种的保证金水准已是达到或接近20%的水平。

  “主要是担心战争因素造成行情剧变,尤其是金属能源品种跟政治经济联系较紧,会受周边因素影响,”长城伟业期货公司首席风险官张磊表示,目前中东、印巴局势紧张,比起国庆假期,风险因素更为显著。“可能我们也是过虑了,但也要防患于未然,毕竟事件的发生不会预定时间。”

  张磊表示,把保证金水平提到20%,对于假期本身来说是偏高了,但也是考虑到交易所将在节后扩大涨跌停板的因素。举例来说,交易所现在已经把1月5日人们取得成功的途径铜的涨跌停板幅度提高到了6%,如果1月5日那天铜以停板收盘,则1月6日铜的涨跌停板将自动调整到6%;如果1月6日仍是以同方向的停板收盘,则1月7日铜的涨跌停板幅度根据《上海期乙字货交易所风险控制管理办法》仍为6%。如果是连续涨停,“三板”的总涨幅将超过18%。张磊表示,这说明扩板后波动性会增大,考虑到一些极端情况,依靠20%的保证金才能将风险全部“封住”。

  据了解,不少公司已经提前实施假期保证金方案,其客户也正在逐步减仓,有效引导了客户减少资金使用率。

  专家呼吁轻仓过节

  “总体来说,发生极端行情的可能性不大,”广发期货投资研究部副总经理陈年柏表示,类似今年十月的大暴跌场面是“百年一遇”,并非常态。本次节后,如果风险有一定累积,出现一个停板的可能性是有,但连续停板的场景出现可能不大。

  陈年柏分析战争因素的影响。他表示,长假后如果有风险,可能更多的是上涨的风险。因为如果中东冲突升级,那么商品市场应该是上涨为主,而一旦上涨则现货商就有了获利出货的冲动。“对于金融市场来说,永远是暴跌容易暴涨难,这一特性决定了不大可能出现三板涨停的局面。而只要市场有流动性,风险就不会很大。”而如果元旦期间出棉衣毛衣外套现利空因素,那么考虑到目前商品已经跌到低位,再连续跌停的可能也不大。以铜为例,即便在国庆长假过后的三个停板中,也一度打开过。因此,绝大多数期货公司将保证金定在15%上下,足够覆盖两个板,其风险防范已经比较充分了。鱼池防水膜p>

  业内人士表示,由于元旦长假仅为周四和周五两个交易日,其中国际商品市场周四也将休市,国内市场所面临的冲击应该比不上春节长假、“十一”长假等阶段。不过在历史上,也出现过元旦之后一些品种连续停板的现象,所以也不可掉以轻心。从品种上看、金属、燃料油等品种的风险可能较大。专家表示,对于投资者来说,如果是做长线的话,不必在乎这一两天的行情,而短线操作者则可以根据自己风格,轻仓做一做,但不要重仓去赌。

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